Когда вы что-то копируете, большинство приложений кладут в буфер обмена сразу несколько версий этих данных - копия с веб-страницы обычно несёт и оформленный text/html, и резервный text/plain, а приложение, в которое вы вставляете, само выбирает нужный вариант. Этот инструмент показывает их все, чтобы вы точно знали, что вставится и почему форматирование иногда переносится там, где вы этого не ждали.
Всё происходит прямо в браузере. Буфер обмена читается локально через событие вставки или Clipboard API и никогда никуда не загружается, не логируется и не отправляется на сервер.